美光公布「王炸」财报，业绩、指引全面开花，盘后股价大涨，大家怎么看？

美东时间周三盘后，AI存储龙头美光科技公布第三财季（3-5月）财报。财报显示，美光继续受益于人工智能热潮带来的旺盛需求，第三财季营收增长高达346%，毛利率更是高达惊人的84.9%，远超市场预期。 在盘后交易时段中，股价最大涨幅超过16%。 美光科技发布财报后，美股芯片股盘后全线上涨，西部数据涨超11%，闪迪涨超10%，高通涨超10%，希捷科技涨超8%，ARM涨超5%，应用材料涨超4%，英特尔、阿斯麦、AMD涨超3%。 以下是该公司业绩与分析师平均预期的对比： 营收：414.6亿美元，远高于市场预计的353亿美元；上年同期为93亿美元，同比增幅高达346%； 每股收益（调整后）：25.11美元，高于分析师预计的20.28美元 毛利率：84.9%，前一季度为74.9%，去年同期为39%，其利润率超出分析师预期。 对于第四财季指引，美光在声明中表示， 第四财季营收预计约为500亿美元，同样远高于分析师预期的425亿美元，而去年同期为113亿美元。 第四财季净利润预计为达282.4亿美元，每股收益为24.46美元，而去年同期为18.9亿美元和每股1.68美元。 “我们的客户已经意识到，尽管我们预计到2028年行业供应将逐步改善，但存储供应短缺仍需要相当长的时间才能缓解，”美光公司CEO桑杰·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）在财报电话会上表示。 美光科技CEO表示，预计第四财季资本支出约为100亿美元，预计2026财年全年资本支出约为270亿美元。2027财年各季度的资本支出将高于2026第四财季的水平。 所有部门业务均增长迅猛 分部门来看，尽管美光科技的四个业务部门均实现了收入增长，但其中最显著的增长来自核心数据中心业务，其销售额从去年同期的15.3亿美元大幅增长至115亿美元，增幅超过667%。 该公司在报告中表示，除存储部门外，公司的数据中心固态硬盘部门的收入也超过了50亿美元。 此外，云存储内存收入增长超过300%，达到137.7亿美元。 随着价格上升，设备内存销售也实现增长。公司移动和客户业务部门的收入同比增长超过250%，达115.2亿美元；而 公司表示，股东将于7月获得每股15美分的股息。 过去几年来，随着 这使得美光这份财报成为华尔街的重点关注对象，因为其技术是 美光周三表示， 梅赫罗特拉称： “一旦完成，我们预计公司收入中约一半或更多将来自这些战略性客户协议。”他补充说，这些协议均包含对美光芯片采购量的强制性承诺。 美光表示， “这对美光来说是个好消息，”美光首席财务官马克·墨菲（Mark Murphy）在财报会上表示，“我们能够清晰掌握市场需求，所获得的承诺量使我们有信心进行投资。” 对于公司的产品前景，美光高管透露，下一代DRAM与NAND节点的研发进展良好，预计将在2027年下半年开始进入量产阶段。HBM4 12层产品的量产爬坡速度目前是HBM3E 12层版本的两倍。公司已经累计交付超过10亿美元的HBM4收入。美光公布“王炸”财报：业绩、指引全面开花 盘后股价大涨